Burford Capital是全球领先第三方诉讼资助机构，作为一家法律金融和资产管理公司，专注于为商业诉讼和仲裁提供创新的融资解决方案。
自2009年由前时代华纳总法律顾问克里斯托弗·博加特和前乔治城大学法学教授乔纳森·莫洛特创立以来，Burford通过其独特的金融模式，彻底改变了企业和律师事务所处理高风险法律事务的方式。
Burford Capital在纽约证券交易所（NYSE: BUR）和伦敦证券交易所（LSE AIM: BUR）双重上市，是唯一一家在两大交易所公开交易的法律金融公司。
其投资组合价值达72亿美元，业务遍布美国、欧洲、亚洲和中东，为《财富》500强企业、顶级律师事务所及初创公司提供多样化的服务。
本文是全球资产追索系列文章的第151篇，由浩天律师事务所杜国栋律师创作。本系列文章聚焦于海外资产调查和境外诉讼与执行，有效应对债务人海外资产转移的难题。
1. 核心业务与服务
Burford Capital提供一系列法律金融和咨询服务，旨在帮助客户管理诉讼和仲裁的成本与风险，同时将法律资产转化为流动资金。其核心业务包括：
（1）诉讼融资：Burford为商业诉讼和仲裁提供资金，覆盖法律费用和相关成本，使客户无需承担前期财务压力即可追求有价值的案件。无论是单一案件还是整个诉讼组合，Burford都能帮助客户将成本和风险从资产负债表中剥离。
（2）索赔变现：通过评估未决诉讼、判决或仲裁裁决的预期价值，Burford为客户提供提前资金，释放即时流动资金。这对需要快速获取资本的企业尤为重要。
（3）资产追索：Burford擅长判决执行业务，尤其是在对手隐藏资产或拒绝支付的情况下。其内部团队可以提供高效的跨境资产追回解决方案。
（4）风险管理：Burford提供反向成本保险等工具，减轻诉讼中的财务风险，这一实践源于2011年对Firstassist法律费用保险的收购。
（5）组合融资：作为行业首创，Burford推出基于组合的融资模式，通过单一交易为多项诉讼或仲裁提供资金，优化资本使用并对齐成本与成果。
（6）咨询与情报服务：通过2015年收购Focus Intelligence Ltd和2016年收购Gerchen Keller Capital，Burford提供企业情报、判决执行和战略咨询服务，为客户创造超越资金支持的价值。
Burford拥有超过160名员工，其中包括45名负责投资尽职调查的内部律师，团队分布在纽约、伦敦、芝加哥、华盛顿、新加坡、悉尼和迪拜等主要办公室。凭借全球布局和专业知识，Burford累计审查数千个案件，承诺投资110亿美元，93%的结案事项为客户带来回报。
2. 行业领导力与创新
Burford Capital自成立以来一直是法律金融行业的标杆，获得《钱伯斯法律指南》（Chambers and Partners）在以下领域的第一等级排名：美国诉讼融资、知识产权、中东诉讼融资和国际仲裁。2024年，Burford有17名员工入选《Lawdragon》全球法律金融领袖100人榜，位居行业之首。
Burford的里程碑包括2009年在伦敦AIM市场首次公开募股（IPO），筹资1.3亿美元，以及2020年在纽交所上市，成为首家在美国公开交易的法律金融公司。
该公司开创了多项行业先河，例如为新加坡首个第三方资助的仲裁提供融资，并推出组合融资模式。2022年，Burford为新诉讼投资筹集了10亿美元，支持从诉前到判决后的事项。
Burford还通过研究推动行业发展。其年度调研，如2023年法律金融研究和2025年关于商业集体诉讼的报告，揭示了风险和成本分担的趋势。例如，2025年报告指出，美国大公司因不愿退出集体诉讼而错失回收机会，凸显了Burford在填补市场空白方面的作用。《Burford季刊》及法律金融指南等出版物进一步普及了诉讼融资的益处。
3. 经典案例分析
Burford Capital在高价值、复杂案件中的成功，充分展示了其专业能力。以下是几个代表性案例：
（1）阿根廷债券案件（YPF国有化案）
2012年，阿根廷政府对能源公司YPF S.A.实施国有化，接管西班牙公司Repsol持有的51%股份，导致股东权益受损。Petersen Energía Inversora S.A.U.和Petersen Energía, S.A.U.（统称为“Petersen”）持有约25%的YPF股份，因国有化行为遭受重大损失。Burford为Petersen在美国纽约南区法院对阿根廷政府的诉讼提供了融资，主张赔偿高达30亿美元。
2016年，Burford为该案提供了资金，承担法律费用和成本，换取判决或和解收益的一部分。
2023年9月，法院裁定阿根廷政府支付161亿美元的赔偿金，这是法律金融行业最大的判决之一。Burford的份额预计约为60亿美元。
此案不仅证明了Burford在识别高价值案件方面的洞察力，也展示了其在复杂跨境诉讼中的执行能力，成为法律金融行业的里程碑。
（2）阿赫梅多夫离婚诉讼（2021年）
Burford为俄罗斯亿万富翁法尔哈德·阿赫梅多夫的离婚诉讼提供了资产追回融资，涉及1.03亿美元的判决执行。由于资产分布在多个司法管辖区，追回难度极高。
Burford利用其全球资产追回专业知识，通过内部团队协调跨境行动，成功追回判决金额。
此案凸显了Burford在高净值个人案件中的能力，特别是在对手隐藏资产的情况下。
（3）首个新加坡仲裁融资案例
Burford为新加坡国际仲裁中心（SIAC）的一个商业仲裁案件提供了第三方融资，这是新加坡首次允许此类融资。
Burford为申请人提供资金，确保其能够承担仲裁费用并追求正当权利。
此案推动了亚洲法律金融市场的发展，增强了新加坡对诉讼融资的接受度。
（4）组合融资创新
Burford率先推出组合融资模式，为客户的多项诉讼或仲裁事项提供单一资金池。例如，Burford曾为一家《财富》500强企业融资其全球专利诉讼组合。
通过一次性投资多个案件，Burford帮助客户分散风险、优化资本使用并提高回报。
这一模式改变了法律金融行业的传统做法，为客户提供了更灵活的融资选择。
4. 财务表现与市场地位
Burford的财务实力体现在其72亿美元的投资组合和持续增长。2023年，其子公司Burford Capital全球金融有限责任公司发行了6.75亿美元的2031年到期高级债券。
2023年，Burford被纳入罗素3000®和罗素2000®指数，巩固了其市场信誉。据Hardman & Co.分析，Burford的业绩为长期投资者带来了回报，流动性改善，股东基础扩大。
尽管2019年曾面临Muddy Waters Research的做空报告指控财务不准确，Burford通过透明回应和识别潜在市场操纵证据，成功维护了其声誉。
Burford服务于从初创公司到富时350和《财富》500强的各类客户，提供量身定制的融资解决方案，管理成本、降低不确定性并创造价值。客户称赞Burford的响应速度、全球视角和最快9天完成融资的能力。公司在十多个国家设有办公室，近期在迪拜和瑞士的扩展使其能够满足亚洲和中东的增长需求。
Burford Capital是全球最大、最具经验的法律金融提供商，通过创新的融资模式、全球专家团队和卓越的案例记录，彻底改变了企业和律师事务所处理诉讼和仲裁的方式。
从阿根廷YPF案件的161亿美元判决到开创亚洲仲裁融资先河，Burford持续为客户创造价值，并推动法律金融行业的发展。对于希望了解更多国际第三方资助机构的中国企业，我们欢迎一起讨论，Burford Capital无疑是一个值得关注的行业领军者。